Wo waren sich die Gurus und Hedgefonds in Q4 2024 einig?

1. Intro

Im letzten Quartal haben einige der bekanntesten Investment-Gurus erneut große Umschichtungen in ihren Aktienportfolios vorgenommen. Dieser Beitrag gibt einen Überblick über die Top-10 Aktien-Käufe und -Verkäufe dieser Star-Investoren und beleuchtet, welche Unternehmen im Fokus standen – sowie mögliche Gründe, warum die Gurus gerade diese Titel gekauft oder verkauft haben. Dabei wird zwischen Aktien unterschieden, an denen mindestens 1 Guru, mindestens 2 Gurus oder mindestens 3 Gurus beteiligt waren. Je höher die Zahl der beteiligten Gurus, desto mehr dieser Top-Investoren waren sich also einig, in dieselbe Aktie zu investieren oder sie abzustoßen.

Zunächst ein kurzer Blick darauf, wer zu den beobachteten Investment-Gurus zählt. Es handelt sich um insgesamt 20 namhafte Investoren bzw. Investmentgesellschaften, darunter legendäre Stock-Picker, Hedgefonds-Manager und auch bekannte Value-Investoren:

• Warren Buffett | Berkshire Hathaway Inc.
• Bill Ackman | Pershing Square Capital Management
• Daniel Loeb | Third Point LLC
• David Tepper | Appaloosa LP
• Stephen Mandel | Lone Pine Capital
• Lewis Sanders | Sanders Capital
• John Armitage | Egerton Capital LLP
• Chris Hohn | The Children's Invstment Fund (TCI)
• Terry Smith | Fundsmith
• Chase Coleman | Tiger Global Management
• Jeffrey Smith | Starboard Value
• William von Mueffling | Cantillon Capital Management
• Norbert Lou | Punch Card Capital
• Dev Kantesaria | Valley Forge Capital Management
• Chuck Akre | Akre Capital Management
• Clifford A. Sosin | CAS Investment Partners
• Dodge & Cox | Dodge & Cox
• AKO Capital | AKO Capital LLP
• Bill Gates | Bill and Melinda Gates Foundation

Diese Gurus verfügen über teils sehr unterschiedliche Anlagestrategien – von langfristigem Value-Investing bis hin zu opportunistischen, kurzfristigen Trades – was sich in den Daten widerspiegelt. Tatsächlich tauchen manche Aktien sowohl auf den Kauf- als auch auf den Verkauf-Top-10-Listen auf. Das zeigt, dass die Einschätzungen selbst unter den „Besten der Besten“ auseinandergehen können. Im Folgenden betrachten wir die Ergebnisse im Detail pro Kategorie.

2. Top-Transaktionen: Mindestens 1 Guru beteiligt

Zunächst die breiteste Kategorie: Aktien, die von mindestens einem der Gurus gekauft oder verkauft wurden. Hier finden sich naturgemäß die größten Transaktionen des Quartals, auch wenn manche Titel nur von einem einzigen Star-Investor bewegt wurden. Die folgenden Tabellen zeigen die Top-10 Käufe und Verkäufe (nach Volumen in US-Dollar) in dieser Kategorie:

Top-10 Käufe

Top-10 Verkäufe

Erläuterung: Die Spalte „Gurus“ zeigt, wie viele der beobachteten Gurus die jeweilige Aktie gekauft bzw. verkauft haben. Das Volumen entspricht der geschätzten Veränderung des Werts der Positionen in den Portfolios der Gurus während des Quartals (für Käufe positiv, für Verkäufe das Volumen der Abstockungen).

Man erkennt sofort einige prominente Namen unter den Aktien: Mega-Cap-Tech-Konzerne (Microsoft, Apple, Amazon, Meta), große Finanz- und Gesundheitsunternehmen (JPMorgan, UnitedHealth) sowie spezialisierte Einzeltitel. Nachfolgend betrachten wir die wichtigsten Käufe und Verkäufe dieser Kategorie im Einzelnen und was die Motivation dahinter gewesen sein könnte.

Kaufseite (mind. 1 Guru)

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

Weltweit größter Auftragsfertiger für Halbleiterchips. TSMC fertigt für nahezu alle großen Chip-Designer und ist technologisch führend bei fortschrittlichen Halbleitern (u.a. für Apple und Nvidia). Zwei Gurus – namentlich Lewis Sanders und William von Mueffling – erhöhten im Quartal ihre TSMC-Positionen deutlich. Gründe könnten der anhaltende KI-Chip-Boom und die starke Nachfrage nach leistungsfähigen Chips sein, von der TSMC als Schlüssellieferant profitiert. Gleichzeitig war die Aktie zuvor etwas gedrückt, unter anderem durch geopolitische Sorgen (Taiwan/China), was Value-Investoren als Chance sehen könnten. Die Milliardenzuflüsse dieser Gurus deuten darauf hin, dass sie TSMC trotz dieser Risiken als attraktiv bewerten – möglicherweise wegen der strategischen Bedeutung des Unternehmens in der globalen Tech-Wertschöpfungskette.

• Meta

Muttergesellschaft von Facebook, Instagram und WhatsApp. Drei Gurus griffen bei Meta zu. Der Social-Media-Riese hat 2023 einen beeindruckenden Turnaround hingelegt: Nach massiven Kostensenkungen und Fokus auf Effizienz stieg der Aktienkurs 2023 um ca. 70 %. Hinzu kommt KI-Fantasie – Meta investiert stark in AI-Infrastruktur und -Features. Gurus wie Daniel Loeb, Lewis Sanders und Stephen Mandel kauften wohl in Erwartung weiterer Gewinne durch steigende Werbeerlöse und neue Geschäftsmodelle (z.B. Metaverse und AI). Interessant: Meta erscheint sowohl auf der Kauf- als auch auf der Verkaufsseite – während einige Manager weiter auf Wachstum setzen, haben vier andere Gurus im selben Quartal Meta-Anteile verkauft (siehe unten). Das deutet darauf hin, dass einige nach dem rasanten Kursanstieg Gewinne mitnehmen, während andere noch Aufwärtspotenzial sehen.

• Microsoft

Technologie-Gigant (Windows, Azure-Cloud, Office) und einer der Vorreiter bei KI. Microsofts Aktie kletterte 2023 stark, zeitweise über 400 US-Dollar, und das Unternehmen knackte die $3-Billionen-Bewertungsmarke – angetrieben von Optimismus rund um künstliche Intelligenz. Vier Gurus (darunter Chris Hohn und John Armitage) bauten ihre Microsoft-Positionen weiter aus, offenbar in dem Glauben, dass Microsoft als „Fackelträger der globalen KI-Revolution“ weiterhin profitieren wird – etwa durch seine Partnerschaft mit OpenAI/ChatGPT und wachsende Cloud-Umsätze. Zugleich verkauften allerdings sechs andere Gurus Microsoft-Aktien (u.a. auch via Bill Gates’ Stiftung). Diese unterschiedlichen Sichtweisen könnten mit der bereits hohen Bewertung zusammenhängen: Einige investieren weiter aufgrund langfristiger Wachstumstreiber (Cloud, KI), während andere das Kursniveau für Gewinnmitnahmen oder Portfolio-Umschichtungen nutzen. Microsofts Doppelrolle als Top-Kauf und Top-Verkauf zeigt exemplarisch, wie geteilt die Meinungen selbst unter Profi-Investoren sein können.

• Apple

Weltweit wertvollstes Unternehmen, bekannt für iPhone, iPad, Macs und Services. Apple ist Stammgast in den meisten großen Portfolios – so auch bei den Gurus. Im Quartal hat zwar nur ein Guru (Lewis Sanders) nennenswert Apple-Aktien zugekauft (ca. $4,4 Mrd. Volumen). Der Grund hierfür könnte sein, dass Apple trotz rekordverdächtiger Bewertung weiterhin als Cashflow-starkes Qualitätsunternehmen gilt – mit starker Kundenbindung und einem Ökosystem, das laufend hohe Service-Erlöse generiert. 2024 wird Apple z.B. mit einem Mixed-Reality-Headset in neue Produktkategorien vorstoßen. Allerdings verkauften gleichzeitig drei andere Gurus (darunter Daniel Loeb und Terry Smith) Apple-Anteile in diesem Quartal – vermutlich um Gewinne nach der jahrelangen Kursrallye zu sichern oder ihre hohe Gewichtung im Portfolio zu reduzieren. Apple hatte 2023 zeitweise erneut die $3-Billionen-Marke beim Börsenwert überschritten, was manche als angemessen bewertet ansehen mögen.

• UnitedHealth

Größtes US-Gesundheitsunternehmen (Krankenversicherungen und Gesundheitsservices). UnitedHealth bietet über sein Versicherungsgeschäft (UnitedHealthcare) und den Dienstleister Optum ein breit diversifiziertes Healthcare-Portfolio. Zwei Gurus (Dodge & Cox und Lewis Sanders) stockten UNH auf – offenbar weil der Kurs 2023 unter Druck war und Value-Investoren hier günstige Einstiegsniveaus sahen. Tatsächlich hatten Gesundheitsversicherer wie UnitedHealth und Konkurrenten 2023 mit steigenden Kosten (z.B. teure neue Medikamente und höhere Behandlungshäufigkeit) zu kämpfen. UnitedHealth musste im Jahresverlauf die Gewinnprognose senken. Diese Probleme ließen die Aktienkurse fallen – im Fall von Humana bspw. um ein Drittel. Doch gerade solche Rücksetzer ziehen Value-Gurus an: Die Branche hat weiterhin robuste langfristige Aussichten dank einer alternden Bevölkerung und höherem Bedarf an Gesundheitsleistungen. UnitedHealth ist hervorragend profitabel und steigerte 2024 den Umsatz auf über $400 Mrd. trotz aller Herausforderungen. Die Zukäufe signalisieren Vertrauen, dass UNH die Kostenprobleme in den Griff bekommt – Gleichzeitig verkauften aber auch zwei Gurus UnitedHealth-Aktien (siehe Verkäufe). Dieser Gegensatz – Käufe durch klassische Value-Investoren vs. Verkäufe durch wachstumsorientierte Fonds (etwa Tiger Global von Chase Coleman) – zeigt, dass die Einschätzung der Gesundheitskostenrisiken unterschiedlich ausfällt.

• Cigna Group

Einer der großen US-Krankenversicherer neben UNH, Humana und Elevance. Cigna konzentriert sich auf Arbeitgeber-Gesundheitspläne und Dienstleistungen für Apotheken. Die Aktie wurde im Quartal von einem Guru (Lewis Sanders) deutlich aufgestockt. Cigna galt – ähnlich wie andere Krankenversicherer – als moderat unterbewertet im Vergleich zu ihrem historischen Bewertungsniveau. 2023 war ein schwieriges Jahr: Die Branche hatte mit regulatorischer Unsicherheit und hohen Medicare-Kosten zu kämpfen. Doch Cignas Geschäftsmodell ist diversifiziert und das Unternehmen zeigte solide Ergebnisse. Mögliche Motivation für den Kauf: ein niedriges KGV und das Erwartung, dass sich die Gewinnmargen mittelfristig erholen. Zudem lobte Cigna im ersten Quartal 2025 starke Zahlen aus und erhöhte die Prognose – was den Optimismus des Gurus bestätigt haben könnte.

• JPMorgan Chase & Co.

Die größte US-Bank, ein globales Finanzpowerhouse. JPMorgan wurde von einem Guru (Lewis Sanders) um fast $2 Mrd. aufgestockt. Nach der regionalen Bankenkrise im März 2023 (u.a. Silicon Valley Bank) setzten viele Anleger auf die Stabilität von Branchenführern wie JPM. Tatsächlich profitierte JPMorgan von der Krise, indem sie z.B. die kollabierte First Republic Bank übernehmen konnte. Dies brachte zusätzliche Kundeneinlagen und Vermögensverwaltungskunden. Insgesamt steht JPMorgan trotz konjunktureller Sorgen robust da und konnte 2024 weiter wachsende Gewinne verzeichnen. Der Guru-Kauf signalisiert Vertrauen in CEO Jamie Dimons Management und in die Fähigkeit der Bank, auch in einem Umfeld hoher Zinsen zu prosperieren (höhere Nettozinsmargen). JPMorgan wird oft als „Festung“ unter den Banken bezeichnet – genau das suchten Value-Investoren möglicherweise nach den Turbulenzen im Bankensektor.

• Humana

US-Krankenversicherer, spezialisiert auf Medicare-Pläne für Senioren. Humana gehörte 2023 zu den am härtesten getroffenen Aktien in der Gesundheitsbranche: Nach einer Gewinnwarnung Ende 2023 brach der Kurs stark ein. Steigende Behandlungskosten im Medicare-Programm hatten zeitweise sogar zu einem Quartalsverlust geführt. Doch zwei Gurus (Dodge & Cox und Lewis Sanders) sahen hierin offenbar eine überzogene Reaktion des Marktes und kauften Humana-Aktien im Wert von ~1,8 Mrd. USD. Humana war nach dem Kursrutsch nur noch mit etwa dem 15-fachen der erwarteten Gewinne bewertet und somit attraktiv günstig bewertet. Zudem wächst das Medicare-Geschäft strukturell, und Humana ist einer der Marktführer. Anlegerängste vor politischen Eingriffen oder weiter steigenden Kosten scheinen die Gurus nicht abgeschreckt zu haben – sie setzen darauf, dass Humana seine Margen wieder verbessern kann. Tatsächlich meldete Humana jüngst sinkende Kosten und zerstreute damit einige Befürchtungen der Investoren.

• Elevance Health

Ehemals Anthem, ebenfalls ein führender US-Krankenversicherer. Elevance ist vor allem im Bereich der Blue-Cross/Blue-Shield-Pläne aktiv. Die Aktie wurde im Quartal von einem Guru (wiederum Lewis Sanders) gekauft. Ähnlich wie bei Cigna und Humana dürfte hier die Branchenrotation eine Rolle gespielt haben: Versicherer waren 2023 out of favor, was mutige Investoren zum Einstieg nutzten Elevance hatte solide Ergebnisse, litt aber unter dem allgemeinen Pessimismus für Health-Insurer. Mit einem einstelligen KGV und einer Dividendenrendite um 1,5 % war die Bewertung attraktiv. Der Guru-Kauf signalisiert Erwartung auf Erholung.

• Amazon.com

E-Commerce- und Cloud-Gigant. Amazons Aktie hinkte 2022/2023 zeitweise anderen Tech-Riesen hinterher, da das Wachstum von AWS (der Cloud-Sparte) sich abschwächte und die Gewinne unter hohem Kostendruck litten. Ein Guru – Lewis Sanders – nutzte offenbar diese relative Schwäche und investierte rund $1,5 Mrd. in Amazon. Die Gründe liegen nahe: Amazon dominiert weiterhin den Onlinehandel und hat mit AWS einen Marktführer im Cloud-Geschäft. Nach umfangreichen Kostensenkungen (Stellenabbau, Effizienzprogramme) verbessern sich die Margen im E-Commerce wieder, und AWS bleibt langfristig ein Wachstumstreiber, zumal KI-Anwendungen die Nachfrage nach Cloud-Services ankurbeln. Möglicherweise sah der Investor Amazon Ende 2024 als unterbewertet an, da die Aktie immer noch deutlich unter ihrem Allzeithoch lag. Allerdings sei angemerkt: Gleich sechs Gurus trennten sich im gleichen Zeitraum von Amazon-Aktien (siehe unten bei ≥2 Gurus Verkäufe). Das könnte bedeuten, dass einige Hedgefonds nach der Kurserholung von ~50 % in 2023 die Geduld verlieren oder attraktivere Chancen anderswo sehen. Sanders’ Kauf steht also etwas konträr zur Mehrheit der Gurus, die eher vorsichtig bei Amazon wurden.

Verkaufseite (mind. 1 Guru)

• Citigroup

Amerikanische Großbank, weltweit tätig. Citigroup war der größte Einzel-Verkauf unter den Gurus: Warren Buffetts Berkshire Hathaway trennte sich nahezu vollständig von seiner Citi-Position (Volumen ~2,7 Mrd. USD). Buffett hatte Citi erst 2022 in großem Stil gekauft, nun aber den Großteil wieder verkauft. Offiziell wurde kein genauer Grund genannt, doch vermutlich spielte die unterdurchschnittliche Performance der Bank eine Rolle. Citi steckt in einer langwierigen Restrukturierung und hinkt Konkurrenten wie JPMorgan in puncto Profitabilität hinterher. Zudem war Buffett generell dabei, Bankaktien zu reduzieren. Möglicherweise störten ihn auch höhere Risiken im Investmentbanking- und Auslandsgeschäft von Citi. Jedenfalls zeigt der vollständige Ausstieg Buffets, dass er im Bankenbereich selektiv bleibt (seine Lieblingsbank Bank of America behält er dagegen). Für Citi-Investoren war Buffetts Verkauf kein gutes Zeichen – entsprechend stand die Aktie unter Druck.

3. Top-Transaktionen: Mindestens 2 Guru beteiligt

Top-10 Käufe

Top-10 Verkäufe

Verglichen mit der ≥1-Guru-Liste fehlen hier logischerweise Aktien, die nur von einem einzelnen Guru bewegt wurden (z.B. Apple, JPMorgan auf der Kaufseite oder Citigroup, Goldman auf der Verkaufsseite). Stattdessen treten einige neue Namen hervor, die kollektives Interesse geweckt haben: Etwa Procter & Gamble oder RTX auf der Kauf-Seite, sowie Lennar und GE Vernova auf der Verkaufs-Seite.

Auffällig ist auch, dass auf der Verkaufsseite gleich mehrere Titel von 6 Gurus verkauft wurden (Microsoft, Amazon) – ein starkes Signal, dass viele Starinvestoren hier gleichzeitig Gewinne realisierten oder ausstiegen. Schauen wir uns wieder die wichtigsten Bewegungen an, die oben noch nicht besprochen wurden.

Kaufseite (mind. 2 Gurus)

• Procter & Gamble

US-Konsumgütergigant (Haushalts- und Pflegeprodukte, Marken wie Pampers, Gillette, Ariel). P&G ist ein defensiver Wert, der 2023 etwas an der Börse zurückgeblieben war, da Investoren eher Tech-Aktien bevorzugten. Zwei Gurus (AKO Capital und Lewis Sanders) sahen hier offenbar eine gute Chance und kauften zusammen ~1,25 Mrd. USD der Aktie. P&G bietet stabile Cashflows und Dividenden, was in unsicheren Zeiten attraktiv wird. Die Inflation der Rohstoffkosten flachte 2023 ab, sodass sich die Margen wieder verbessern. Möglicherweise erwarteten die Gurus, dass P&G im Jahr 2024 mit Preiserhöhungen und Kostendisziplin wieder stärkere Gewinnzuwächse zeigt. Zudem war die P&G-Bewertung mit einem KGV um 23 im historischen Rahmen, während Tech-Werte viel teurer wirkten – also ein klassischer Rotationstrade in Defensive. Diese Käufe unterstreichen, dass selbst etablierte „langweilige“ Firmen für Top-Investoren interessant sein können, wenn die Konditionen stimmen.

• RTX Corporation

Großer Rüstungs- und Luftfahrtkonzern, früher Raytheon Technologies. Zwei Gurus (Lewis Sanders und ein weiterer nicht namentlich genannter in der Liste) griffen bei RTX zu (~1,11 Mrd. USD). RTX hatte 2023 ein schwieriges Jahr: Bei der Tochter Pratt & Whitney wurde ein Herstellungsfehler in Flugzeugturbinen entdeckt, der teure Rückrufe und Reparaturen nach sich zog. Die Aktie fiel daraufhin deutlich (zeitweise -20 %). Allerdings sind die langfristigen Aussichten gut: RTX ist einer der größten Triebwerkshersteller und Rüstungslieferanten der Welt, profitiert von steigenden Verteidigungsausgaben (Stichwort Ukraine-Konflikt) und vom Aufschwung des Flugverkehrs. Die Probleme schienen eingepreist, und RTX kündigte sogar umfangreiche Aktienrückkäufe an. Value-Gurus nutzten daher die niedrigen Kurse als Einstiegsgelegenheit. Der Doppel-Kauf hier signalisiert Vertrauen, dass RTX nach Bereinigung des Triebwerk-Debakels wieder auf Wachstumskurs kommt.

• Eli Lilly and Company

US-Pharmakonzern. Drei Gurus kauften Eli Lilly, was den Titel auf Platz 8 der ≥2-Käufe bringt. Lilly ist in aller Munde wegen seiner Durchbrüche bei Diabetes- und Adipositas-Medikamenten (Mounjaro und das neue Zepbound) sowie einem vielversprechenden Alzheimer-Wirkstoff (Donanemab). 2023 stieg der Umsatz von Mounjaro explosiv an – allein im 1. Quartal 2024 erzielte Lilly damit $1,8 Mrd. Umsatz, fast dreimal so viel wie im Vorjahr. Die Euphorie über diese Medikamente ließ Lillys Aktie 2023 auf Allzeithochs steigen. Dass nun Gurus einsteigen, zeigt, dass sie trotz hoher Bewertung an das weitere Wachstum glauben. Adipositas-Medikamente werden als potenzieller Mega-Markt gesehen, und Lilly könnte dank Zepbound ähnlich erfolgreich sein wie Konkurrent Novo Nordisk mit Ozempic. Auch Donanemab erhielt Anfang 2025 erste Zulassungen, was Lilly im lukrativen Alzheimer-Markt Fuß fassen lässt.

• Capital One Financial

US-Bank mit Schwerpunkt Kreditkarten und Verbraucherkredite. Drei Gurus kauften COF (Daniel Loeb, John Armitage, Stephen Mandel) – und interessant: Drei andere Gurus (Cliff Sosin, Dodge & Cox, Warren Buffett) verkauften COF gleichzeitig (siehe ≥3 Gurus Kategorie). Auf der Kaufseite sahen Loeb & Co. vermutlich hohes Aufholpotenzial: Capital One wurde 2023 mit großem Abschlag gegenüber Buchwert und KGV unter 8 gehandelt, da Investoren eine mögliche Rezession und Kreditausfälle fürchteten. Doch die Bank ist sehr profitabel, und die Kreditausfälle blieben moderat. Möglicherweise spekulieren die Käufer auch auf eine Übernahmefantasie. Die Verkäufe durch Buffett und andere könnten dagegen bedeuten, dass einige genug von Banken haben oder spezifisch bei COF Risiken sehen. Die Käufe durch drei renommierte Hedgefonds zeigen jedoch einen starken Kontrast.

• Alibaba Group

Chinesischer E-Commerce- und Cloud-Riese. Zwei Gurus (David Tepper und Lewis Sanders) kauften Alibaba, was den Titel gerade noch in die Top-10 ≥2-Käufe bringt. Alibaba war einst eine der beliebtesten Aktien, fiel aber ab 2021 in Ungnade: Chinas Regulierung setzte Tech-Firmen unter Druck, das Wachstum kühlte ab, geopolitische Spannungen und Delisting-Ängste taten ihr Übriges. Tepper und Sanders spekulieren vermutlich auf eine Neubewertung, sollte Chinas Wirtschaft wieder anziehen oder die geplante Aufspaltung tatsächlich Werte heben. Risiken bleiben – die Käufe zeigen aber contrarian Optimismus.

Verkaufseite (mind. 2 Gurus)

• Lennar

Einer der größten US-Hausbauer. Zwei Gurus (Lewis Sanders, Stephen Mandel) verkauften Lennar-Aktien (~0,74 Mrd USD). Nach starkem Boom 2020–2022 sorgten 2023/24 hohe Hypothekenzinsen für Gegenwind. Margendruck, Zyklushöhe, Bewertungsfragen – die Verkäufe wirken wie vorsorgliche Gewinnmitnahmen vor möglicher Abkühlung 2025.

• GE Vernova

Energie-Sparte von GE (Kraftwerke, erneuerbare Energie). Vier Gurus verkauften nach der Abspaltung – u.a. wegen schwacher Margen in der Wind-Sparte und Portfoliofokussierung auf GE Aerospace. Konsens: eher meiden.

4. Top-Transaktionen: Mindestens 3 Guru beteiligt

Top-9 Käufe

Top-10 Verkäufe

Nun zeigt sich sehr deutlich, welche Titel im Quartal die größte Aufmerksamkeit bei gleich mehreren Gurus erregten. Auf der Kaufseite sind es vor allem Meta und Microsoft (jeweils 3+ Gurus), sowie einige spezielle Picks wie PDD Holdings und Flutter, die sogar je 5 Gurus auf der Käuferseite hatten. Auf der Verkaufsseite sehen wir geballt die bereits diskutierten großen Tech-Namen (Microsoft, Amazon, Apple, Meta) – hier waren jeweils mehrere namhafte Investoren gleichzeitig am Reduzieren. Ebenfalls interessant: Booking Holdings und Visa erscheinen neu in dieser letzten Liste. Schauen wir auf ausgewählte Punkte:

Kaufseite (mind. 3 Gurus)

• PDD Holdings

Chinesisches E-Commerce-Unternehmen (Pinduoduo, Temu). Fünf Gurus kauften PDD – Spitzenwert in der Guru-Zustimmung. Rasant wachsendes Social-Commerce-Modell, Temu-Expansion, hohe Profitabilität im Vergleich zu Alibaba. Trotz China-Risiko deutliche Mehrheitsüberzeugung unter Top-Investoren.

• Flutter Entertainment

Irisches Online-Glücksspiel (FanDuel, PaddyPower, Betfair). Fünf Gurus kauften aufgrund US-Wachstumsstory (FanDuel #1), Listing in NY und Bewertungsarbitrage. Starkes strukturelles Wachstum im US-Sportwettenmarkt.

• LPL Financial Holdings

Größtes unabhängiges Broker-Dealer-Netzwerk in den USA. Drei Käufer, Zins- und Flow-Profiteur, Rekordgewinne 2024. Solider, weniger beachteter Finanztitel.

• Brookfield

Alternative Assets (Infra, Renewables, Real Estate). Drei Käufer; Konglomerat-Discount, Qualitätsmanagement (Bruce Flatt), potenzielle Werthebung durch Strukturmaßnahmen.

• Equifax

US-Kreditauskunftei, Oligopol-Markt. Drei Käufer: hohe Eintrittsbarrieren, Verifizierungsprodukte, zyklisches Upside bei Kreditnachfrage.

Verkaufseite (mind. 3 Gurus)

• Booking Holdings

Vier Verkäufe nach Reiseboom und Margenrekorden; zyklische Empfindlichkeit, Google-Werbedruck – klassische Gewinnmitnahmen auf hohem Niveau.

• Visa

Drei Verkäufe trotz Qualitätstitel: hohe Bewertung, Regulierungs-/ Disruptionsfragen, mögliche Umschichtung (z.B. Richtung MA).

5. Fazit

Foto: Emily Morter (Unsplash)

Das letzte Quartal zeigte ein reges Treiben in den Depots der Investment-Gurus. Auf der Käuferseite dominierten ausgewählte Tech-Werte (allen voran Meta, Microsoft) und unterbewertete Quality Stocks in verschiedenen Branchen (Gesundheit mit UnitedHealth, Humana, Lilly, Finanzen mit Capital One, defensive Konsumwerte wie P&G, Spezialthemen wie Pinduoduo und Flutter). Auf der Verkaufsseite standen vor allem Gewinnmitnahmen bei stark gelaufenen Aktien (Salesforce, Booking, Vistra, Meta) sowie Bereinigungen bei Titeln mit Risiken oder hoher Bewertung (Regionalbanken, Fintechs, Big Tech nach Rally).

Die Daten zeigen: selbst berühmte Investoren sind keine homogene Masse – oft gibt es entgegengesetzte Sichtweisen auf denselben Titel. Für Anleger ist das „Guru-Barometer“ Inspiration: Mehrere Top-Investoren in einer Aktie sind ein Hinweis, genauer hinzusehen; kollektive Verkäufe können warnen. Es ersetzt keine eigene Analyse, spiegelt aber Marktschwerpunkte wider: Tech/KI, Healthcare, selektive Finanzwerte und einige spezielle Wachstums-/Turnaround- Stories. Lehre: Gewinne auch mal realisieren, aber mutig zugreifen, wenn pessimistische Phasen Chancen bieten – stets mit Risikobewusstsein.

6. Quellen